对于cpovsnpo/光模块：开云体育官方网站

概括这几天的信息以及调研尽量作念一个客不雅的追思：

1，CPO订单加快和超预期应该是真是的最平直的凭证即是Lite的上亿好意思金的订单，这个不错反推cpo来岁一个出货量，何况跟湾湾那儿供应链的信息不错交叉考证，基本上即是大几万(接近10万)一个预期。

号码个数分析：历史上排列三第010期同期奖号中，号码0-9出现个数分别为：号码0开出2个，号码5开出3个，号码7、9开出4个，号码3开出6个，号码4、6开出8个，号码1开出9个，号码2开出10个，号码8开出12个，今年第010期排除号码2。

2，上述订单应该照旧scale-out层面上的，也即是达子会用在其亲女儿如CRWV一些新云上，也包括甲骨文，大型csp的scale-out如实来岁没预期。

3，纠结Lite阿谁是NPO照旧CPO没啥道理，我认为应该不是xc阿谁npo有策画，kaiyun体育app要知说念xc的NPO才刚刚送样测试，而Lite是Q4的财报自大照旧得回订单了，时辰上对不上。

4，实在大大超预期的应该AYZ说的Ultra会把scale-up层面就上cpo。这个有策画我认为卓绝激进，不外也允洽硅谷那儿的气派，那即是第一性道理优先。而且我以为从叙事上反而愈加利空正交背板(不知说念

为啥光模块反馈锐利背板又多了一个竞

争敌手，而且有策绘制王人出了，开云体育要知说念和npopk的技能才仅仅刚刚送样)，这意味着即便ultra这一代无须cpo，也会在Feyman上用，scale-upCPO有策画第一次厚爱登场，就像复联第二部尾声众人第一次看到灭霸透露相通。

5，XC的军总其实说得也没错(不知说念众人在吵什么)，scale-out层面csp如实对cpo无感致使抹杀，因为csp不念念芯片厂商讲话权王人伸到out层面上了。然则军总没说的是在scale-up层面上其实芯片厂商(NV)有很大讲话权，是以若是芯片厂商念念在up层面上推cpo，csp也只可秉承，就像Blackwell用铜衔接相通，难说念csp还能说我不可爱铜?

6，XC送样的npo也应该是csp自研的Asic的有策画，这个跟通盘的信息王人不突破。毕竟GPUvsAsic的叙事一直在，scale-up层面像TPU大致说csp也在自界说。其实亦然我之前著施展的，scaleup上光入柜的有策画好多，原因是自研Asic的多，你看阿里平头哥王人有我方的有策画。

7，NPO大致说scale-up毕竟是纯增量，实在对光模块厂商有测验的照旧要尽快把

3.2T的有策画细则，毕竟cpo速率超预期了，基本盘弗成丢。

8，不管是npo，cpo照旧ocs，光的半导体化趋势王人在了，其实pcb的HDI亦然，这个天下的趋势是把东西越作念越小，虽然建立厂商笃信是受益的。

为什么要这样商榷光和追踪产业趋势，因为光是A股能买到的最有迫切性以及最佳的钞票之一。

由于这几天信息量太多开云体育官方网站，不免会有疯狂，见原众人补充和指正